Что выбрать - ECN-брокера или Дилинговый центр?

Electronic Communication Network (ECN - Электронные Торговые Системы) — электронная система осуществления сделок купли-продажи биржевых товаров, которая обеспечивает технологию взаимного клиринга ордеров различных клиентов друг с другом без вмешательства брокера.

ECN связывает ведущих брокеров и отдельных трейдеров между собой, чтобы они могли торговать напрямую, минуя биржевые механизмы посредников. Клиенты ECN-брокера торгуют друг с другом и защищены от нерыночных рисков, возникающих при торговле через маркет-мейкера.

ECN относятся к электронным системам торговли с прямым доступом, то есть посредством данной системы ордер от имени клиента напрямую поступает на рынок. В этом заключается основное отличие ECN от брокера, который выступает посредником — обрабатывает ордер в своей внутренней системе и выводит его на рынок уже от своего имени.

В определенном смысле тот самый легендарный "межбанк" о котором Вам любят рассказывать Дилинговые Центры (ДЦ), во многом состоит из ECN. К наиболее известным и крупным ECN-системам относятся Currenex, Atriax и FX Alliance (FXall).

В отличие от ДЦ брокер который предоставляет Вам доступ к ECN, не находится в состоянии конфликта интересов с Вами. ECN-брокер зарабатывает исключительно за счет комиссии, которую он получает за каждую сделку проведенную Вами. ECN-брокер автоматически выводит каждую Вашу сделку на контрагента (банк), который выставил лучшую котировку на данный момент. При этом, открытие и закрытие позиции может приходится на разных контрагентов.

Определенные ECN-брокеры позволяют даже выбирать контрагентов для сделки в независимости от того, лучшая котировка у них или нет. Таким образом, прибыль брокера не зависит от того, выиграет клиент или проиграет. ECN-брокеры не являются игроками против клиента, какими являются ДЦ. Это устраняет главный конфликт интересов, который свойственен работе с ДЦ - потере всех средств клиентов.

Основные признаки ECN – брокера:

  1. Возможность доступа к самым известным ECN (Currenex, IntegralFX).

  2. Возможность видеть Level II - окно, в котором выставлены все limit-ордера всех участников системы, начиная от больших банков и заканчивая ордерами клиентов самого ECN.

  3. Возможность своим ордером, поставленным внутри спреда, менять котировки видимые всем клиентам ECN.

  4. Пример: GBP/USD 1.6320/1.6325. Если клиент выставляет ордер - лимит buy 1.6323, спpед для всех клиентов ECN должен стать 1.6323/1.6325 и оставаться таковым до тех пор, пока ордер клиента будет исполнен или пока не появится в системе ордер на покупку с более высокой ценой.

  5. Возможность видеть, кто является контрагентом по сделкам (до или после сделки).

Различие в торговле между ECN-брокером и Дилинговым Центром:

  1. Зачастую спред у ECN-брокера значительно уже, чем в ДЦ.

  2. ECN-брокер приветствует скальпинг и пипсовку, т.к. они приносят хорошие комиссионные.

  3. Отсутствует «requote», (requote – это предложение дилера по открытию/закрытию ордера по новой цене, которая изменилась за время обработки и исполнения Вашей заявки).

  4. Возможность видеть окно, в котором выставлены лимитные ордера всех участников системы.

Так что же выбрать?

Тут каждый решает сам. Если трейдер готов работать с возможностью внерыночных котировок и с тем, что дилер может двинуть цену, с тем, что положительное проскальзывание никогда не будет столь же частым как отрицательное и хочет комфорта, гарантированных стопов и фиксированных спредов, то ему ECN-брокер не нужен.

Если трейдер предпочитает получать доступ на рынок через компанию, которая не будет усложнять и так непростой процесс получения профита, то, наверное, для него лучше ECN-брокер.

Удачных всех трейдов!

Команда WeReallyTrade

Заказать обратный звонок
Ваше имя:
Ваш телефон:
Ваш e-mail: